주가분석, 주식시세 예측 재무제표 대표 용어 정리(PER,PBR,EV/EBITDA) - feat. LCC, FSC

PER
Price-Earning Ratio

PER(Price Earning Ratio)는 주가수익비율이라고 불린다.

주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치로 계산

쉽게 말해 주가가 1주당 수익의 몇배가 되는가를 나타냅니다.

예시) 만약 기업의 주가가 10만원이고 EPS가 1만원이라면 PER은 5가 됩니다.

요약

PER가 높다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 높다는 것을 의미하고

PER가 낮다는 것은 주당순이익에 비해 주식가격이 낮다는 것을 의미합니다.

그러므로 PER가 낮은 주식은 앞으로 주식가격이 상승할 가능성이 큽니다.

PBR
Price on Book-Value Ratio

주가를 주당순자산가치(BPS, book value per share)로 나눈 비율로

주가와 1주당 순자산을 비교한 수치입니다.

즉 ,주가가 순자산(자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합계)에 비해

1주당 몇 배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표입니다.

순자산이란 대차대조표의 총자본 또는 자산에서 부채(유동부채+고정부채)를 차감한 후의 금액을 말한다.

장부상의 가치로 회사 청산시 주주가 배당받을 수 있는 자산의 가치를 의미한다.

따라서 PBR은 재무내용면에서 주가를 판단하는 척도이다.

요약

주가를 주당순자산으로 나눈 비율순자산은

회사를 청산할 때 주주가 받을 수 있는 가치를 뜻합니다.

수치가 1배보다 낮으면 주가가 청산가치만도 못하다는 의미입니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업의 시장가치(Enterprise Value ;EV)를

세전영업이익

(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization ; EBITDA)으로

나눈 값으로, 기업의 적정 주가를 판단하는데 사용됩니다.

만약 기업의 EV/EBITDA가 2배라고 한다면 해당기업을 시장가격으로 매수했을 때 그

기업이 벌어들인 이익의 2년간 합이 투자원금과 같게 된다는 것을 의미합니다.

요약

즉, EV/EBITDA의 수치는 투자원금을 회수하는데 걸리는 기간을 나타내며,

이 수치가 낮다는 것은 기업의 주가가 낮으면서(저평가됨)

영업현금흐름(영업력과 재무구조가 좋음)이 좋다는 것을 의미하게 됩니다.

해당 위의 지표나 수치들은
절대적인 비교 또는
상대적인 비교에
활용할 수도 있습니다.
그러나 산업섹터,
국가,
기업을 둘러싼 환경 등에
따라 크게 달라질
수 있으므로
여러가지 가정이나 수치를
변형하여 사용하시면
보다 정확한 수치계산이
가능하실 것 같습니다.

추가적으로
항공사 벨류에이션 중
알게된 용어입니다.

저비용항공사

Low Cost Carrier , LCC, 저가항공사

저비용항공사(LCC)란 기내 서비스의 최소화, 항공기 기종 통일로

유지 관리비를 절약, 저가 공항 이용 등의 방법으로 비용을 절감해

기존 대형 항공사(FSC, Full Service Carrier)에 비해 70% 이하로 운임을 낮춘 항공사이다.

1971년 미국의 사우스웨스트항공이 성공을 거둔 후 1990년대 초에 유럽,

2000년대 초 아시아로 확산됐다.

3~4시간 이내의 단거리 노선을 중심으로 전 세계에서 운영되고 있다.

대표적인 항공사로는

미국의 사우스웨스트 에어라인스

티커 LUV

가 있습니다.

대형 항공사

Full Service Carrier, FSC, 대형항공사

대표적인 항공사로는

미국의 델타에어라인스

티커 DAL

가 있습니다.

오늘도 읽어주셔서 감사합니다.